CTA策略是一种通过量化模型或主观判断在期货市场中捕捉价格趋势、套利机会等，并进行多空双向交易的策略，由于其跟股债相关性较低，可多可空，在资产配置中也被称为另类α。 CTA策略分为量化CTA与主观CTA两大类，量化CTA依赖数学模型和算法进行程序化交易 ...

截止到2025年3月底，根据Wind统计的管理期货投资策略类私募基金的数据来看，2025年一季度新发行CTA产品73只（由于数据公布存在延迟，统计数量可能存在缺失），发行数量相比2024年各季度数据出现明显上升。

所以，若当前空头挤压持续，未来1个月出现+2标准差盘面，高盛模型显示，CTA需购买超450亿美元的SPX股票 (及超920亿美元的全球股票)。 彭博汇编数据显示，相比从10%反弹中获利的合约，防止SPDR标普500ETF信托基金未来三个月下跌10%的期权成本骤降至接近2023年以来最低水平。

Rubner模型测算，若未来一个月美股出现+2标准差上涨，CTA可能被迫回购450亿美元标普500指数成分股，全球股票市场更将触发920亿美元购买需求，这将是2023年11月以来最大规模的前瞻性资金需求。

经过两天的能量积蓄，市场出现了一系列显著波动。标普 500 指数 (SPX)迎来了自去年 11 月以来最大的单日波动，同时还经历了自去年 7 月以来最为剧烈的空头挤压。这一系列变化使得上述问题的答案对于空头来说愈发关键，因为他们距离多年来梦寐以求的胜利似乎仅一步之遥。