2024年3月2日 · 介绍一个我每月定时跟踪和更新的指标AIAE (The Aggregate Investor Allocation to Equities)，投资者对股票的总体配置。 我们来看一下他的计算公式，AIAE=股票总市值/（股票总市值+债券总市值+货币供应量），它实际上反映的是二级市场的财富占社会总财富的比例，似乎更能准确反映全社会投资者的风险偏好。 下面这张表格是我统计的这一指标在中国股市每一次重要底部时的具体数值分别是多少。 （数据来源于中国人民银行官网的公开数据） 结果还是十分令我 …

2023年6月4日 · AIAE Indicator Aggregate (or Average) Investor Allocation to Equities. When it comes to predicting long-term equity returns, several well-known indicators come to mind—for example, the CAPE ratio, Tobin’s Q, and Market Cap to GDP, to name a few.

2024年4月12日 · 统计发现，标准AIAE对万得全A 未来3 年和2年年化回报率的预测最为准确，对 中证800 和 沪深300 未来2年年化回报率也有较好的估计。 根据AIAE预测未来A股表现. 和许多择时模型一样，2019年年初至今模型对后市回报的预测持续高于实际值，因此我们对2019年之后的指标进行了修正，得到修正AIAE。 新指标对三大指数未来三年年化回报率的拟合程度均有显著提升。 使用修正后的模型进行预测，预计未来三年A股有望走出熊市低谷，在2025年开启新一轮牛 …

2022年6月20日 · AIAE的全称是 The Aggregate Investor Allocation to Equities， 可以翻译为投资人对权益类资产的总配置。 AIAE的公式为股票总市值 /（股票总市值+债券总市值+现金）。 直观上非常好理解，假设人们可以在股票，债券，现金中任意配置，如果选择20%股票，50%债券，30%现金的话，AIAE=0.2/ (0.2+0.5+0.3) = 0.2/1 = 0.2。 举例说明：卖出股票，持有现金，AIAE降低。 卖出债券，买入股票，AIAE上升。 卖出债券，持有现金，AIAE不变，以此类 …

2024年12月23日 · AIAE 指标最早是由杰西·利弗莫尔（化名）在 2013 年的博客文章《The Single Greatest Predictor of Future Stock Market Returns》中提出，其根本逻辑是投资者会根据风险资产和安全资产的供应量，动态调整两者的价格，从而达成市场均衡的状态，也因此反映了市场整体的风险偏好。 AIAE 指标具体构建方式如下： AIAE指标与美股未来10年的长期回报具有极高的相关性，基于AIAE指标可准确预测美股1952-2013年的大部分行情，对2000年的科网泡沫有很强 …

2022年9月13日 · AIAE，表示全市场权益配置比例，其逻辑是投资者会根据 风险资产 和安全资产的供应量，动态调整两者的价格，从而达成市场均衡的状态，反映了市场整体的风险偏好情况。 AIAE= 股票总市值 /（股票总市值+债券总市值+现金总市值）=股票总市值/（股票总市值+实体经济总负债） AIAE指标与美股未来收益的拟合度高达91.3%，预测性好。 AIAE，表示全市场权益配置比例，其逻辑是投资者会根据风险资产和安全资产的供应量，动态调整两者的价格，从而达成 …

2024年12月23日 · AIAE 指标最早是由杰西·利弗莫尔（化名）在 2013 年的博客文章《The Single Greatest Predictor of Future Stock Market Returns》中提出，其根本逻辑是投资者会根据风险资产和安全资产的供应量，动态调整两者的价格，从而达成市场均衡的状态，也因此反映了市场整体的风险偏好。 AIAE 指标具体构建方式如下： AIAE指标与美股未来10年的长期回报具有极高的相关性，基于AIAE指标可准确预测美股1952-2013年的大部分行情，对2000年的科网泡沫有很强 …

2024年4月12日 · AIAE 指标，全称为 Aggregate Investor Allocation to Equities，指投资者在全市场的权益配置比例，由 Jesse Livermore 于 2013 年的文章 The Single Greatest Predictor of Future Stock Market Returns 中首次提出。 其核心逻辑 是投资者会根据风险资产和安全资产的供应量，动态调整两者的价格，从而达成市场均衡的状态，并反映市场 整体的风险偏好。 AIAE 指标没有采用任何与估值相关的变量输入，而对于未来股市的回报预测非常优异。

在《迈向更好的美联储模型》这篇论文中，作者比较了七种长期信号： 1. 投资者对股票的总配置(aiae)，由一位叫 利弗莫尔 的网友在2013年提出，构建方法是将股票的总市值除以股票加债券加现金的总市值之和。 不关心估值，只注重货币流动性，简单粗暴。

2025年1月14日 · 其英文全称为 Aggregate Investor Allocation to Equities，即全市场权益配置比例。 AIAE 指标最早是由杰西·利弗莫尔（化名）在 2013 年的博客文章《The Single Greatest Predictor of Future Stock Market Returns》中提出，其根本逻辑是投资者会根据风险资产和安全资产的供应量，动态调整两者的价格，从而达成市场均衡的状态，也因此反映了市场整体的风险偏好。 AIAE 指标具体构建方式如下： AIAE指标与美股未来10年的长期回报具有极高的相关性， …