2019年9月3日 · 对于投资而言，估值是个 " 终极问题 "，而用 自由现金流 折现模型来评估一家企业的内在价值是最合理的一种方式，这个模型涉及到两个变量，自由现金流和折现率，折现率通俗的说就是资金的时间价值，比较容易理解，那么问题的关键就在于到底什么是自由现金流，又如何计算呢？ 一、什么是 自由现金流？ 要弄清楚 自由现金流，先来弄清楚现金流，现金流就是一家企业在某段时间内收到现金和支出现金的数量。 一家企业，如果没有利润，可以活的很滋润，但 …

2021年1月29日 · 首先， 自由现金流 的定义： Free cash flow is the Cash generated by the business to pay DEBT and EQUITY holders after investing for future growth。 自由现金流 ≈ 经营现金流 - 资本开支。 打开财报，以刚发布的 苹果 财报为例： “Cash generated by operating activities”就是经营现金流，“Payments for acquisition of property, plant and equipment”就是资本开支， 苹果 最新一个季度的 自由现金流 是38,763-3,500=35,263 (In millions)。

2024年9月16日 · FCFF估值是基于公司自由现金流来进行整体估值的方法，而不是针对股权。 自由现金流是指公司的税后净经营利润，加上折旧和摊销等非现金支出，然后减去营运资本的增加和固定资产等其他资产的投资。 5. FCFF估值的计算公式为：公司自由现金流量 (FCFF) = (税后净利润 + 利息费用 × (1 - 税率t)) + 非现金支出 - 营运资本追加 - 资本性支出 = (1 - 税率t) × 息税前利润 (EBIT) - 净资产 (NA)的变化。 综上所述，通过对DCF估值和FCFF估值的区别进行比较和总 …

2024年12月4日 · FCF、FCFF、FCFE是财报中的三大自由现金流量科目。 FCF全称free cash flow，指自由现金流量。简单地说，自由现金流量（FCF）是指企业经营活动产生的现金流量扣除资本性支出（Capita…

企业自由现金流（Free Cash Flow to Firm, FCFF）是企业核心业务产生的超额现金，归属于企业所有资本提供者，包括权益股东、优先股股东和债务贷款人。 企业自由现金流（FCFF）通常与“ 无杠杆自由现金流 （Unlevered Free Cash Flow）”一词交替使用，企业自由现金流包括所有经常性运营支出和再投资支出，如 资本支出 （Capex）和运营资本（Working Capital）需求，同时不包括与债务贷款人有关的现金流出，如利息支出。 （2）计算方法. 根据起始指标的不同，FCFF …

2025年2月16日 · 华夏etf跟踪国证自由现金流指数（剔除金融、地产行业），选股侧重自由现金流率（fcf/ev）排名前100的股票，采用季度调仓。 国泰ETF 跟踪 富时中国A股 自由现金流 聚焦指数 （含金融地产），选股综合自由现金流率、股息率、波动率等因子，成分股50只，调仓 ...

2025年2月13日 · 自由现金流（Free Cash Flow, FCF）： 是衡量企业财务健康状况和投资价值的重要指标之一，反映了企业在满足必要的资本支出后，能够自由支配的现金金额，反映真实的现金流生成能力。 本报告旨在分析自由现金流指数特征，与红利风格差异，以及选股回测效果等内容。 自由现金流指数方案解析： 指数主要基于自由现金流率筛选 100 只成 分股，基于自由现金流加权，季度换仓，设置 10%的权重上限，自由现金流率=自由现金流/企业价值。 差异点在于负向 …

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2024年10月22日 · fcf适用于不发股利的公司的估值 股利的多少与公司的价值不一定完全挂钩，股利发的多的Capital Gain少，股利发的少的Capital Gain多，所以DDM不一定适合一些少发股利但价值很高的公司

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